专题：国际秩序与产业创新共振，下半年A股关注三大主线
周三美股成交额第1名美光科技收高1.45%，成交421.39亿美元。美光科技是热门人工智能内存股之一，但股价大幅上涨使相关讨论更复杂，GuruFocus检测到其存在7个警示信号。
摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔将美光科技目标价从520美元上调至1050美元，维持“买入”评级，因其预期内存芯片短缺或持续数年。供应紧张利于支撑价格、利润率和收益，特别是在人工智能内存芯片需求上升时。瑞杰金融集团也将其目标价上调至1100美元，因调查显示内存供应未来几年已被锁定。
不过，该股涨幅大且快，进一步上涨空间难寻。华尔街平均目标价852.12美元，意味着与近期股价比有下行空间，尽管分析师总体乐观。
对投资者而言，问题不再仅是人工智能需求情况，而是美光科技股价在多大程度上反映了这种需求。
第2名迈威尔科技收高3.73%，成交347.16亿美元。截止周三收盘，该股已经连续第五个交易日收高，再创历史新高。黄仁勋在台北国际电脑展与迈威尔科技首席执行官对话时，称其为“下一个市值万亿美元的公司”。此前其发布强劲财报，英伟达也在今年早些时候宣布向其投资20亿美元。
迈威尔科技2027财年第一季度营收24.18亿美元，同比增长28%，并将2027财年营收预期上调至约115亿美元，2028财年上调至165亿美元。2026财年营收81.95亿美元，同比增长42%，非公认会计准则下毛利率达59.0%。
黄仁勋强调迈威尔科技在人工智能基础设施领域作用，网络和连接芯片对数据中心很重要，人工智能领域支出不再仅依赖GPU，该公司在互连、交换和定制硅芯片等方面的布局使投资者愿意给予更高估值倍数。
第3名英伟达收跌3.62%，成交343.33亿美元。英伟达完成对KUMO AI的收购，为其最新一笔并购项目。
第4名博通收跌0.49%，成交216.57亿美元。博通第二财季半导体解决方案营收为150.1亿美元；第二财季调整后每股收益为2.44美元，市场预期2.39美元。博通预计第三财季营收约为294亿美元，市场预估286亿美元，其中AI芯片销售额为160亿美元，市场预期为172亿美元。
第5名闪迪收高6.71%，成交209.96亿美元。分析师称闪迪股票成为人工智能存储超级周期的最大赢家。2025年2月，闪迪从西部数据独立，专注NAND闪存及企业级固态硬盘市场，转型为AI基础设施关键企业，超55%收入来自企业级存储。独立后股价飙升，过去12个月总回报率近4500%。2026财年第三季度营收59.5亿美元，同比大增251%，毛利率扩至78.4%。公司已签订约420亿美元AI供应协议。巴克莱上调评级至“增持”，目标价2300美元；华尔街多数分析师给予“强烈买入”评级，平均目标价1714美元。长期投资者可关注，但需把握入场时机。
第10名AMD收高4.02%，成交155.85亿美元。加拿大皇家银行将AMD目标股价从400美元上调至540美元。
第17名Lumentum收跌8.86%，成交58.88亿美元。
第18名Palantir收跌6.55%，成交58.59亿美元。著名大空头迈克尔伯里周三再次警告：Palantir是“沙堡”，估值面临严峻考验。伯里在近期的一篇Substack文章中直言不讳，将Palantir形容为一座“沙堡”，认为围绕该股的极度看涨情绪不过是一种心理上的潮汐现象。他强调，目前股价中包含了太多对人工智能的乐观预期，而这些并不足以支撑其估值。
伯里用实际行动表达了他的立场。他公开声称继续持有2026年12月到期、行权价为100美元的看跌期权，以及2027年6月到期、行权价为150美元的看跌期权。按照他的计算，Palantir的内在价值仅为当前交易价格的约十六分之一，这意味着他认为该股被高估了超过一半，甚至暗示其股价应该跌回约50美元的水平。
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